Mercados Financieros
21/2 12.26 am
Deseo aclarar porque el petróleo llego a estar -34 us $ negativo, el
tipo que se opera en New York, precisamente en el NYMEX Echange, no es que te
regalen us$ si compras un buque de petróleo
como lo informaron varios “periodistas financieros” , lo que ocurrió, le
avise a Feinmann por Twitter, gracias al consejo del Twitter @verde30801,
para que no repitiera la barbaridad que se dijo en el programa de M. Viale,
creo que el periodista se llama Lucio, no lo puedo asegurar y en el principio
del programa de Joni Viale, es que ese es un mercado de contratos de
futuros y el contrato tiene 1,000 barriles, obviamente se puede vender o
comprar futuros, en este caso mes de mayo, por ejemplo una persona física o jurídica
compra 100 contratos de ese futuro a 35 u$ y si el WTI (WEST TEXAS
INTERMEDIATE) que es el tipo de petróleo de US, y si el petróleo cae a 15u$ tendrá
que poner garantías por 100 contratos por 1000 barriles por (35-15) que da = u$
2M de dólares si comprara 10,000, una operación normal de cobertura tendría que
poner de garantía y con riesgo de perderlos al vencer el futuro de mayo u$200 Millones,
o sea que estas operaciones que son derivados financieros, ya comente de ellos
en algún informe anterior, tienen siempre un stop loss, pare a perdida a digamos
si compro a 35 u$ el stop loss, lo pondría a 25u$ por dos motivos, uno para no
arruinarse y otro la incapacidad de reponer márgenes, lo que automáticamente perite
y lo hace al Nymex a vendérselos. Hoy ocurrió hoy es que como todo se maneja por
computadoras se llego al valor del stop loss de mas de 15 millones de contratos
que creo habrá sido de u$5 y entonces se produce un selloff o venta masiva
porque cuando llega a ese valor las computadoras empiezan a cerrar contratos,
en este caso a vender al precio que sea, empiezan a 5u$ y terminan vendiendo a
cualquier valor por eso llego a -34u$ y luego del cierre de Nymex se sigue
operando en el Mercado Global, Globex y el valor ahora es ahora +1.36 por
contrato. Eso es especulativo porque se liquida el último día de ese contrato
por diferencia lo que se conoce como cash vs sett, o pago contra cierre y en
este caso ganaron los que vendieron y perdieron y mucho los que creyeron que a
15 o 20 u$ era un valor adecuado. La segunda tontera, para no calificarla más
duramente, es que el culpable es Trump, por eso se cayó en NY y no en Europa
exactamente el petróleo de Brent que cerro a unos 25.38u$ aproximadamente, no
voy a defender a Trump ni atacarlo, solo digo que si fuera como lo explicaban
los periodistas antes de ser advertidos, parecía y de hecho lo dijeron que te
pagaban por comprar petróleo eso es ignorar que el mejor petróleo del mundo lo
tiene Nigeria, luego el del mar de Brent, luego el Saudí, Rusia y el US el WTI,
el peor el venezolano porque tiene mucho azufre y es amargo en contraposición al
llamado dulce o de mejor calidad Y TODOS guardan una relación de precios de acuerdo
a su calidad, mañana cuando tengamos el real valor del de Brent quítenle 3u$ y
ese es el valor de la entrega del barril del WTI. Creo que ya lo expliqué en algún
blog anterior pero Arabia y Rusia no venden por la recesión mundial, para mi
comparable con la de la década del 30 o Gran Depresión, entones como no pueden
parar la explotación de los pozos por un tema técnico, algún especialista en petróleo
lo podrá explicar mejor, tienen que almacenarlo y sus almacenamientos están casi
completos. Esto tiene relación con dos cosas, una la ignorancia supina de los
periodistas, dos imaginen la crisis post pandemia en el primer mundo, ya que más
del 80% del mundo se genera con petróleo y figúrense la de nuestra Argentina. No
creo que tenga conciencia de esto Guzmán ni Kulfas y menos A.F. y si la tienen
no se como adjetivarlos. Saludos y espero haber sido lo más claro posible.
Saludos profesor, muy buena su explicación, un abrazo!
ResponderEliminarComo le comenté por Twitter, no solo fue con ese periodista argentino lo que pasó con la interpretación del precio negativo del petróleo. He leído reportes de medios de varios países, algunos especializados, que literalmente dicen que «los productores tendrán que pagar para que se lleven el petróleo». Aunque ya lo explicó, podría tratar de ser más claro? usando un ejemplo práctico, de por qué en la práctica no se daría esa situación de que los productores realmente vendieran a precios negativos. Muchas gracias.
ResponderEliminarSaludos profesor. Vea este artículo de FT https://www.ft.com/content/88997d67-bf69-409e-8155-911fc1f2fd6f . Allí dicen literalmente (traducción libre) «Los precios del petróleo de EE. UU. Se negociaron por debajo de cero por primera vez, lo que significa que los productores o comerciantes esencialmente estaban pagando a otros participantes del mercado para que se quitaran el petróleo de sus manos.»
ResponderEliminarTodavía estoy leyendo muchas cosas parecidas a esa en twitter, algunas dichas por especialistas o analistas.
Lo que ocurrió aparte de la caída atroz del valor del crudo es que el futuro a mayo vencía hoy y hubo un selloff por tres motivos se swapearon, saltaron a junio, el Nymex al que no repuso márgenes les cerro las posiciones sin stop loss y toco un valor de un stop loss generalizado que estaban, me lo contaron los traders del Nymex de $5,00. un saludo muy cordial, mi estimado profesor. ahora el futuro a junio está a $9.20. Realmente una calamidad por lo que significa para el crecimiento del mundo. Abrazo y siempre un placer
ResponderEliminarGracias por la explicación profesor, un abrazo
ResponderEliminarGracias Michael por la explicaciòn. Saludos!
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